Le pendu expliqué
La pendaison se produit lorsque deux critères principaux sont présents :- L’actif a connu une tendance à la hausse.
- La bougie a un petit corps réel (distance entre l’ouverture et la fermeture) et une longue ombre inférieure. Il n’y a pas ou peu d’ombre supérieure.
Caractéristiques distinctives
S’il s’agit d’un véritable modèle de pendu, l’ombre inférieure est au moins deux fois plus longue que le corps. En d’autres termes, les commerçants veulent voir cette longue ombre inférieure pour vérifier que les vendeurs sont intervenus de manière agressive à un moment ou à un autre de la formation de cette bougie.
L' »Encyclopédie des diagrammes en chandelier » de Thomas Bulkowski suggère que plus l’ombre inférieure est longue, plus le motif devient significatif. En utilisant des données historiques du marché, il a étudié quelque 20 000 formes d’homme suspendu. Dans la plupart des cas, ceux qui avaient des ombres allongées étaient plus performants que ceux qui avaient des ombres plus courtes. Certains traders recherchent également un fort volume de transactions. Les recherches de M. Bulkowski confirment ce point de vue. Parmi les nombreux chandeliers qu’il a analysés, ceux dont le volume d’échange était plus important étaient de meilleurs prédicteurs de la baisse des prix que ceux dont le volume était plus faible. Un autre élément distinctif est la présence d’une bougie de confirmation le lendemain de l’apparition d’un pendu. Comme le pendu laisse entendre une baisse de prix, le signal doit être confirmé par une baisse de prix le lendemain. Cette baisse peut être due à un écart inférieur ou simplement à une baisse du prix le lendemain (plus bas que le prix de clôture du pendu). Selon M. Bulkowski, de tels événements laissent présager un nouveau renversement des prix dans 70 % des cas. Il est à noter que la couleur du vrai corps du pendu n’est pas un problème. Tout ce qui compte, c’est que le corps réel est relativement petit par rapport à l’ombre inférieure.Le commerce de l’homme pendu
Les modèles de pendaison qui ont un volume supérieur à la moyenne, de longues ombres inférieures et qui sont suivis d’une journée de vente ont les meilleures chances de faire baisser le prix. Il s’ensuit donc qu’il s’agit là de modèles idéaux pour faire des compromis.Si vous constatez un tel schéma, envisagez de lancer une opération à court terme vers la fin de la journée qui suit la pendaison. Une stratégie plus agressive consiste à prendre une position proche du prix de clôture du pendu ou de l’ouverture de la prochaine bougie. Placez un ordre stop-loss au-dessus du cours le plus élevé de la bougie du pendu. Le tableau suivant montre les entrées possibles, ainsi que l’emplacement de l’ordre stop-loss.
L’un des problèmes des chandeliers est qu’ils ne fournissent pas d’objectifs de prix. Il faut donc rester dans le commerce tant que la dynamique de baisse reste intacte, mais sortir quand le prix commence à remonter. Les schémas d’homme pendu ne sont que des signaux de retournement à court terme.
Une question de fiabilité
Si l’on cherche un pendu, le schéma n’est qu’un léger prédicteur d’un retournement. Si vous recherchez des caractéristiques spécifiques, il devient un bien meilleur prédicteur. Bulkowski fait partie de ceux qui pensent que la formation du pendu est, en soi, peu fiable. Selon son analyse, la tendance à la hausse des prix se poursuit en fait une légère majorité du temps lorsque le pendu apparaît sur un graphique.
Cependant, il y a des choses à rechercher qui augmentent les chances que le prix baisse après une pendaison. Il s’agit notamment d’un volume supérieur à la moyenne, d’une plus longue période d’ombre et de la vente le lendemain. En recherchant des modèles de chandeliers du pendu présentant toutes ces caractéristiques, on obtient un meilleur indicateur de la baisse du prix. Ne négociez que ces types de modèles forts.Le pendu contre les étoiles filantes et les marteaux
Il existe deux autres modèles de chandeliers similaires. Cela peut entraîner une certaine confusion.Le pendu apparaît au sommet d’une tendance à la hausse, tout comme les étoiles filantes. La différence est que le petit corps réel du pendu se trouve près du sommet de tout le chandelier, et qu’il a une longue ombre inférieure. Une étoile filante est un petit corps réel près du bas du chandelier, avec une longue ombre supérieure. En gros, une étoile filante est un pendu retourné. Dans les deux cas, les ombres doivent être au moins deux fois plus hautes que le corps réel. Les deux indiquent un glissement potentiel vers le bas.
Le pendu et le marteau sont tous deux des motifs de chandeliers qui indiquent un renversement de tendance. La seule différence entre les deux est la nature de la tendance dans laquelle ils apparaissent. Si le modèle apparaît dans un graphique avec une tendance à la hausse indiquant un renversement de tendance baissière, on l’appelle le pendu. S’il apparaît dans une tendance à la baisse indiquant un renversement haussier, il s’agit d’un marteau. Hormis cette différence essentielle, les modèles et leurs composantes sont identiques.